la TPM: Es la tasa de política monetaria, la principal herramienta del Banco Central para controlar la inflación.
Banco Central de Chile
¿Qué es y para qué sirve la Tasa de Política Monetaria?
Es conocido como el principal instrumento operacional de la Política Monetaria en Chile. Vemos que este índice es utilizado normalmente para la realización de estudios de mercados, tanto públicos como privados, e incluso sus resultados son claves para la realización de políticas económicas.
Sin embargo, quedan muchas dudas sobre la Tasa de Política Monetaria (TPM), ¿Por qué busca la estabilidad de precios?, ¿Influyen sus resultados en el mercado financiero? ¿Por qué el tipo de cambio es un factor clave?, entre otras dudas.
Pilares del TPM
La Política Monetaria tiene como propósito “velar por la estabilidad de la moneda”, así lo establece la Ley Orgánica Constitucional. Es por esto que el Banco Central promete con este indicador garantizar el flujo de pagos en el mercado financiero y controlar la inflación.
Esto es considerado una “política mundial”, ya que la gran mayoría de los países quieren mantener la estabilidad de precios. Por lo que este tipo de indicadores dan a conocer la forma en que va a reaccionar la autoridad monetaria, en especial con shocks locales y con las metas institucionales.
Gran parte de las metas de la Política Monetaria, están elaboradas para la estabilidad de los precios de la economía, e incluso muchas veces se añaden metas (depende del país) de empleos y la estabilidad en la posición externa.
¿En qué influye el TPM en Política Monetaria?
Como se mencionó anteriormente, hoy en día la Política Monetaria tiene como objetivo mantener la inflación, idealmente con un valor del 3% (y con una variación entre el 1% y el 4%).
Es por esto que la Tasa de Política Monetaria es utilizada por el Banco Central como una “base” para llevar a cabo gran parte de sus decisiones, especialmente en el crecimiento e inflación esperada.
Todo esto porque, tal como señala el Informe Política Monetaria del Banco Central de Chile: Objetivos y Transmisión: “El principal instrumento operativo las operaciones de mercado abierto que realiza administrando mes a mes los cupos de licitaciones de sus propios títulos de deuda y colocando o sustrayendo liquidez del mercado interbancario de muy corto plazo”.
Se crean una serie de reglas de Política Monetaria y los mecanismos de transmisión, que explican la vinculación de los: Mercados Financieros, Demanda y actividad, Costos e Inflación.
¿Cuáles son los mecanismos de transmisión para la Tasa de Política Monetaria?
Tipo de cambio: Las variaciones de las tasas de interés afectan directamente a la conversión del tipo de cambio, depende obviamente en qué moneda (hay que diferenciar el dólar con los demás activos). Estas expectativas pueden ser cambiadas también por las decisiones de la Política Monetaria. Sin embargo, si no hay ninguna decisión de impacto, un aumento poco esperando en la tasa de política, conduce a una apreciación del peso chileno.
Expectativas: Una cosa que puede cambiar son las decisiones con respecto a la inversión y consumo de forma directa, por lo que puede llegar a alterar parte de la inflación que hay en el mercado. Además, este impacto (positivo o negativo) se determina generalmente pensando en el futuro, en especial sobre aquellos activos intertemporales.
Tasas de interés: Herramienta más ocupada por las instituciones financieras, en especial la banca. Una política monetaria de carácter expansiva podría generar una disminución futura en las mismas tasas de interés. Este ítem es de alta importancia para el Banco Central y su Política Monetaria, porque si existe un aumento significativo en las tasas de interés, puede llegar existir un impacto negativo en el consumo, lo que se traduce en baja inversión y menor rentabilidad de proyectos (mayor costo).
Precios mercado de valores: Los principales cambios en la tasa de Política Monetaria, afectan directamente en el mercado bursátil, tales como bonos y/o acciones (estos valores son inversamente proporcionales a la tasa de interés a largo plazo). Si las expectativas permanecen igual, un aumento de interés puede hacer bajar los precios de otros activos.
¿Cómo afecta la tasa de interés?
Si la tasa de interés baja, el crédito se vuelve barato y de esta manera se fomenta que la gente puede consumir y gastar más. La tasa de interés impacta en los préstamos bancarios personales o de nómina, la compra de un auto, casa, e incluso en las tarjetas de crédito.
¿Cómo afecta a la inversión las decisiones del Banco Central de subir la tasa de interés?
Un aumento de la TPM va a tener como consecuencia un alza en las tasas de interés en créditos de consumo e hipotecarios. Por tanto, hoy el crédito se hace “más caro” de obtener. 4- Ahorra e Invierte. En lo posible, ahorrar una parte de tus ingresos e invertirlos en instrumentos de ahorro en UF.
Banco Central vuelve a subir la tasa de interés
Analizamos las tasas de interés, proyecciones de inflación y cómo han evolucionado algunos precios durante el último mes.
El Banco Central de Chile decidió subir la Tasa de Política Monetaria (TPM) en 75 puntos base (pb), hasta el 9%, tal como se esperaba por las encuestas del banco central y por el mercado.
La decisión fue tomada de forma unánime por los miembros del consejo, en medio de perspectivas inflacionarias que se mantienen elevadas, especialmente por el incremento en los precios de materias primas como energías y alimentos.
La entidad monetaria chilena también dejó en claro que ajustes adicionales a la tasa de interés continúan siendo necesarios, pero en menor magnitud.
Mucha atención con datos de inflación al consumidor y el Informe de Política Monetaria que pueden marcar la pauta en la jornada.
Banco Central vuelve a subir tasa de interés y la fija en 9%
El Banco Central repitió la dosis. Con la idea de frenar la inflación, subió nuevamente la tasa de interés hasta 9%, el nivel más alto desde 1998. El aumento en el costo de la vida ha golpeado con fuerza hasta los sueldos de los chilenos.
Larrain Vial y alza en tasa de interés: "Si el BC no hace nada, la inflación persistiría hasta 2023"
El socio y director de Estudios en Larrain Vial, Leonardo Suárez, participó de un nuevo capítulo de Agenda Económica PM, dedicado exclusivamente a analizar el aumento en 75 puntos de la tasa de interés de política monetaria que anunció este martes el Banco Central. En ese sentido, Suárez planteó que “los retiros de fondos e IFE están pateando recién este año, y si el Banco Central no hace nada, la inflación persistiría hasta el 2023”. A su vez, abordó las proyecciones en torno a la tasa y adelantó que “si en junio hay caída de las importaciones (…) el Central se va a frenar en 9,25%, y en julio de todas maneras”.
IPoM: INFORME DE POLÍTICA MONETARIA
IPoM: inflación en Chile se acercaría a 13%
En el Informe de Política Monetaria, la entidad estimó un crecimiento para 2022 entre 1,5 y 2,25%, que se compara con un rango anterior de 1,0%-2,0%. Pero para el siguiente las cifras consideran una caída de -1% o sin variación.
Conferencia de prensa Ipom junio 2022
8 jun 2022 - La Presidenta del Banco Central Rosanna Costa, acompañada del Gerente de la División de Política Monetaria, Elías Albagli presentaron una conferencia de prensa para explicar los principales aspectos del Informe de Política Monetaria junio 2022
¿Cuándo sube la tasa de interés el Banco Central?
Dado el mensaje que envió el Central, los expertos anticipan que todo indica que el proceso de alzas iniciado en julio de 2021 está cerca de cumplir su ciclo. En este escenario, las expectativas para el techo de la tasa de interés se ubican entre 9,5% y 10%
¿Qué pasa si el Banco Central aumenta la oferta monetaria?
¿Qué pasa si sube la tasa de política monetaria?
Es decir, si la Tasa Política Monetaria sube, la tasa de interés que los bancos cobran por prestarles dinero a las personas o empresas también debe subir (los bancos necesitan equilibrar sus precios con los que ellos pagan al central).
¿Cómo afectan las tasas de interés a la política monetaria del Banco Central?
Este ítem es de alta importancia para el Banco Central y su Política Monetaria, porque si existe un aumento significativo en las tasas de interés, puede llegar existir un impacto negativo en el consumo, lo que se traduce en baja inversión y menor rentabilidad de proyectos (mayor costo).
Alejandro Weber por inflación: "Estamos viviendo una especie de tormenta perfecta"
La inflación en nuestro país sigue desbordada, según lo dio a conocer el Instituto Nacional de Estadísticas, que informó que el IPC de mayo escaló un 1,2%. Por otra parte, el Banco Central mejoró su pronóstico del PIB para este año, estimando un crecimiento entre 1,5% y 2,25%. Alejandro Weber, decano de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad San Sebastián, detalló el escenario en el país.
FUENTE: Capitaria //: Banco Central
EDICIÓN: Erika Rojas Portilla
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