Erika Rojas Portilla: FONDOS DE INVERSIÓN

Un Fondo es el patrimonio integrado por aportes realizados por partícipes destinados exclusivamente para su inversión en valores y bienes que la ley permita, que administra una sociedad anónima por cuenta y riesgo de los partícipes o aportantes..

Fondos de inversión

Alternativas de inversión que se integran por distintos aportes de inversionistas.

¿Qué es un fondo de inversión público?

Al igual que un fondo mutuo, los fondos de inversión públicos son alternativas de inversión en donde se integran distintos aportes de inversionistas (denominados partícipes), ya sean personas jurídicas o naturales, destinados exclusivamente para su inversión en diversos valores y bienes (de oferta pública o privada) que, tanto la ley permite, como la política de inversión del respectivo fondo establezca.

Los fondos de inversión están orientados a personas con distintos perfiles de riesgo, esto según el objetivo y política de inversión que mantengan.

¿Por qué es importante que tengas un perfil?

Tener registrado tu perfil es muy importante , ya que permitirá conocer tu capacidad de asumir riesgos financieros, acorde a tus características y preferencias.

¿Qué tipo de inversionista eres?

Descripción:

Busca estabilidad en sus inversiones y a la vez preservar capital, con rendimientos bajos pero previsibles. Puede requerir sus fondos en el corto plazo.

Objetivo de inversión:

El objetivo de inversión es generalmente de corto plazo. En ahorro previsional, es ideal para personas que están cerca de pensionarse.

. Portafolio:

Su portafolio se compone principalmente de instrumentos de deuda y en ocasiones una proporción muy baja de renta variable.

Riesgo:

Tiene muy poca tolerancia al riesgo y a rendimientos negativos por muy bajos que sean.

Nivel de riesgo: Bajo

Tolerancia al riesgo: Muy baja

Volatilidad: Baja.

Descripción:

Necesidad de proteger su capital, busca rendimientos medios-bajos y para eso está dispuesto a tomar un bajo nivel de riesgo. Puede requerir sus fondos en el corto o mediano plazo

. Objetivo de inversión:

El objetivo de inversión es generalmente obtener rendimientos esperados de corto y mediano plazo.

. Portafolio:

Su portafolio se compone principalmente de instrumentos de deuda y un porcentaje menor en renta variable.

. Riesgo:

Dispuesto eventualmente tomar un ligero nivel de riesgo para mejorar el rendimiento esperado, exponiéndose a bajas volatilidades.

Nivel de riesgo: Medio-bajo

Tolerancia al riesgo: Media-baja

Volatilidad: Media-baja

Descripción:

Busca rendimientos medios, dispuesto a tolerar fluctuaciones moderadas de su capital. Puede requerir sus fondos en el mediano plazo o largo plazo.

. Objetivo de inversión:

El objetivo de inversión es principalmente obtener retornos esperados moderados en el mediano y largo plazo. .

. Portafolio:

Su portafolio tiene un porcentaje equilibrado de inversiones en instrumentos de deuda y renta variable.

. Riesgo

Dispuesto a tomar un nivel de riesgo intermedio, lo que implica eventuales bajas en el corto plazo, pero ganancias esperadas moderadas en el mediano y largo plazo.

Nivel de riesgo: Intermedio

Tolerancia al riesgo: Media

Volatilidad: Media .

Descripción:

Busca apreciación de capital con rendimientos medios-altos y para eso está dispuesto a tolerar fluctuaciones importantes de su capital. Puede requerir sus fondos en el largo plazo.

. Objetivo de inversión:

El objetivo de inversión es principalmente obtener retornos esperados medios-altos de largo plazo.

. Portafolio:

Su portafolio tiene una mayor proporción en renta variable que en instrumentos de deuda.

. Riesgo:

Dispuesto a tomar un nivel de riesgo mayor, lo que puede implicar bajas importantes en el corto plazo y mediano plazo, pero ganancias esperadas mayores en el largo plazo.

Nivel de riesgo: Alto

Tolerancia al riesgo: Media-alta

Volatilidad: Media-alta

Descripción:

Busca una importante apreciación de capital, con rendimientos altos y para eso está dispuesto a tolerar altas fluctuaciones de su capital. Puede requerir sus fondos en el largo plazo.

. Objetivo de inversión:

El objetivo de inversión es principalmente obtener altos rendimientos esperados de largo plazo.

. Portafolio:

Su portafolio se compone principalmente de renta variable y una baja proporción en instrumentos de deuda.

. Riesgo:

Dispuesto a tomar un nivel de riesgo muy alto, lo que puede implicar bajas importantes en el corto plazo y mediano plazo, pero ganancias esperadas altas en el largo plazo.

Nivel de riesgo: Muy alto

Tolerancia al riesgo: Alta

Volatilidad: Alta

¿Quiénes están a cargo de la administración y supervisión de los fondos de inversión públicos?

Esta alternativa de inversión la ofertan y administran las denominadas Administradoras Generales de Fondos, sociedades anónimas especiales cuyo objeto exclusivo es la administración de recursos de terceros, sin perjuicio de las actividades complementarias que les puede autorizar la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), las cuales se encuentran reguladas por la Ley N° 20.712 y supervisadas bajo las normas que dicta la CMF.

¿Existen diferencias entre un fondo de inversión público y un fondo mutuo?

Aunque ambos son alternativas de inversión, existen algunas diferencias que debemos tomar en consideración a la hora invertir en uno u otro.

A continuación, te dejamos con las más relevantes:

En el caso de los fondos de inversión, estos pueden estar dirigidos tanto a inversionistas específicos o al público general, no así el fondo mutuo, el cual casi siempre está dirigido al público general.
El fondo de inversión cuenta con un periodo de durabilidad específico (7 años, 5 años, etc. pudiendo ser prorrogable o no), mientras que los fondos mutuos no cuentan con una fecha de vencimiento determinada, sino más bien, son indefinidos en el tiempo.

Los fondos de inversión públicos cuentan con asamblea de aportantes y Comités de Vigilancia, siendo ambos los organismos corporativos internos del fondo, teniendo diversas funciones y facultades que la ley les señala. Los fondos mutuos no cuentan con estos organismos corporativos al interior del fondo.

Los fondos mutuos son aquellos que permiten el rescate total y permanente de las cuotas, las cuales se pagan en un plazo inferior o igual a 10 días. En cambio, se denominan fondos de inversión aquellos fondos que no cumplen la anterior característica.

¿Qué tipos de fondos de inversión públicos existen?

Debemos considerar que los fondos de inversión públicos pueden ser de dos clases:

Fondos de inversión públicos rescatables: permite el rescate total y permanente de sus cuotas y su pago es entre 11 y 179 días (dependiendo de su reglamento interno).

Fondos de inversión públicos no rescatables: son aquellos que no permiten a los aportantes el rescate total y permanente de sus cuotas, o que, si lo permite su reglamento interno, pagan a sus aportantes las cuotas rescatadas en un plazo igual o superior a 180 días.

En el caso de los fondos de inversión no rescatables, las cuotas deben registrarse obligatoriamente en una bolsa de valores chilena para permitir la formación de un mercado secundario para dichas cuotas. Por otro lado, los fondos de inversión pueden invertir en distintas clases de activos, algunas de las categorías más relevantes son:

Renta fija.: Son los instrumentos de deuda que te entregan una tasa de interés por un período determinado y conocido, como son los depósitos a plazo o a aquellos que te pagan cupones en períodos conocidos y su capital al final, como los bonos.
A ello se debe que se‎ el ‎denomine renta fija. Así, esperaríamos que ocurriera lo mismo con el tipo de fondos mutuos que invierten, por ejemplo, en depósitos a plazo o bonos.

Renta variable.: Es un tipo de inversión contraria a la renta fija. En esta inversión no conocemos el interés o dividendo que nos van a pagar durante el período en el que compremos.
La inversión en renta variable es la gran protagonista de los mercados financieros. Cuando hablamos de invertir en bolsa, nos referimos a invertir en renta variable.

Equilibrado.: Es un fondo mutuo que contiene un componente de acciones, un componente de bonos y, a veces, un componente del mercado monetario en una sola cartera.
En general, estos fondos se adhieren a una combinación relativamente fija de acciones y bonos. Los fondos mutuos equilibrados tienen participaciones equilibradas entre capital y deuda, con su objetivo en algún lugar entre crecimiento e ingresos. Esto nos lleva al nombre de “fondo equilibrado”.
Los fondos mutuos equilibrados están dirigidos a inversores que buscan una combinación de seguridad, ingresos y una modesta apreciación del capital.
Ejm:

Bien inmueble.: Se basa en un fondo de inversión enfocado exclusivamente en el movimiento de los activos inmobiliarios, con la finalidad de ofrecerlos en alquiler a los consumidores, contrario al pensamiento común de que la inversión inmobiliaria se centra en las actividades de compra/venta de bienes inmuebles.
Este método de inversión inmobiliaria genera gran liquidez y se maneja bajo la dinámica de inversión de forma colectiva por gran cantidad de inversores grandes o pequeños.
Private Equity y otros:: (Fondos de Inversión Privado) son un vehículo de financiación dirigidos generalmente a empresas que no se transan en la bolsa de valores, y que necesitan capital (recursos financieros) para ser utilizado en el crecimiento de ingresos, mejoras operacionales o de márgenes, fusiones y cambios de estrategias.
En otras palabras, Private Equity viene a representar una alternativa de inversión que permite a las empresas acceder a diferentes sectores económicos, para diversificar su portafolio de inversión, y así lograr altas expectativas de rentabilidad.
Concluyendo
Un fondo de inversión? es una institución de Inversión Colectiva (IIC), es decir, es un instrumento de ahorro que aglutina las aportaciones hechas por un número de personas (los partícipes) que quieren invertir sus ahorros.

El conjunto de todas estas aportaciones individuales se invierte en instrumentos financieros (acciones, valores de renta fija, derivados, divisas, índices, otros fondos, inmuebles…).